关注我不迷路↑↑↑点点转发，发大财！！！

作者北大金融硕士，俗话说财经小故事，关注我，金钱永不眠，一起提升财商。

正文：

瑞信银行暴雷了，对，就是那个号称客户资产100%绝对安全的中立国——瑞士。

那个风景优美，在90年代香港电影里客串率100%的瑞士。

暴雷了！3月15日开盘暴跌30%！

是不是刷新了你三观？

是不是肾上腺素飙升？刺激！

吃瓜穷众（这里不是错别字，是谐音梗）就喜欢大瓜。

大瓜保熟、保甜。

客官躺好坐稳，关注、点赞，我们开讲

瑞士信贷(CreditSuisse)是一家综合性金融集团。在60余个国家有分公司。成立于1856年，总部在瑞士苏黎世，是全球第五大财团（数据来自百度百科，我觉得数据太老，现在应该不是第五大），瑞士第二大银行（仅次于它的长期竞争对手UBS瑞士银行）。

这里插句话，电影里经常说的瑞士银行，不是单指瑞士银行这一家，而是指瑞士头部的几家大银行，他们在全球私人银行领域做的都不错。主要是因为瑞士作为中立国几百年来积累下来的声誉非常好。随着俄乌战争中，冻结俄罗斯个人资产，这个中立国声誉也没了。

瑞信银行公司历史最高总资产为2007年的1.361万亿美元。

2007年财报

2007年我们的第一大银行工商银行总资产为8.684万人民币。

瑞信是工行的约1.4倍。

雷曼兄弟2008年倒闭前总资产约为7000亿美元。瑞信2007年规模几乎是雷曼兄弟的2倍。

雷曼大兄弟先走了，这15年，难兄瑞信过的也并不好，资产规模和公司市值震荡下滑。

市值从10年以后一路下跌

瑞信最新2022年财报总资产为5314亿美元。（约3.5万亿人民币）

工商银行2022年3季度财报总资产为39.55万亿人民币。

工商银行是瑞信的11.3倍。

对，刚倒闭的硅谷银行22年财报总资产为2118亿美元。

瑞信为硅谷银行的2.5倍。硅谷银行可以48小时倒闭，那么瑞信120小时倒闭也不是没可能。（乌鸦嘴）

硅谷银行倒闭的的葫芦刚刚被美国政府按下。

瑞士银行憋不住又浮了上来。为了防止像硅谷银行那样光速破产，瑞士政府已经第一时间发声，会给予适当的援助。

以前你拿一个小目标的人民币到瑞信银行，都混不上一个VIP服务。

没想到啊没想到，长的细皮嫩肉，风度翩翩，像个好人的瑞士信贷，原来是个假君子岳不群，你也有今天。

前面是大致介绍一下瑞信的情况，媒体上报道很多，不再赘述。

下面，我们来分析一下背后反映出来的问题。

瑞信银行LOGO

1、风控

全球领先的金融公司为什么暴雷？

你从媒体上看到的各种消息，只是局部，或者猜测，也可能是高管放的假消息混淆视听。

但是有一点是100%肯定的，风控出了问题，导致了大额亏损。

金融公司的核心是什么？小公司是销售，大公司是资产管理。

资产管理的核心是什么？当然不是赚钱，是风控！！！

对于全球领先的金融公司来说，赚钱真的不重要，因为有规模在，每年可以躺赚的钱就很丰厚了。

大型金融公司有个最大的优势就是规模，各国央行不论是放水还是紧缩，大金融机构是提供管道的，收取稳赚的管道费，一年都是很可观的一笔收入。

如果风控严格，风险和亏损肯定可以控制在一定的小规模内，不会伤筋动骨。

那为什么风控会出现漏洞？

因为人心不足蛇吞象！

2、职业经理人控制公司，人心不足蛇吞象

冷知识，瑞士信贷的第一大股东，跟瑞士没有半毛钱关系，是沙特国家银行。而他的持股份额还不到10%，除了出了点钱，基本没啥话语权，更没控制权。

刚刚倒闭的硅谷银行，第一大股东，持股也是10%。

国外的巨型金融公司，现在都有一个类似的通病。

没有实际控制人。

简单的说，就是没有大老板，没有一言堂的大老板。有一种言论认为这是企业管理现代化的体现，毕竟很多企业都有100年以上的历史，创始人家族控股份额都很少了，公司从上到下都是职业经理人打理。

他们专业，职业、规范、帅气逼人……（噗，编不下去了）

先暂停一下，没有实际控制人，都是职业经理人，是不是有点像我国以前的国企？企业是国家的也是大家的，那大家一起吃大锅饭呀。

对对对，问题就是出在这里。

金融公司没有什么固定资产，全靠金融牌照和公司百年的信誉在全球做生意。

职业经理人的考核和收入都跟业绩直接挂钩。

那么职业经理人为了多赚钱，肯定是拼了命的做业务啊！这是好事儿啊！

对，这是好事儿，可也是坏事儿，因为金融行业盈亏同源。

金融行业其实很简单，控制住风险，然后加杠杆。但只是矛盾的，因为加杠杆天生就是加大风险的一种行为。

但是职业经理人为了赚钱，唯一的一条路就是加杠杆。

因为他的投资额度是有限的，想赚的多，只能加杠杆。

在市场风平浪静的时候，公司赚的盆满钵满，股东分红乐哈哈，职业经理人发奖金乐哈哈。当风云突变，高杠杆开始面临巨额亏损的时候。公司承担亏损，员工已经赚够了，大不了跳槽呗，在哪儿都是打工，高学历、高履历、圈子里都是朋友、互帮互助。

公司因为没有实际控制人，就没有责任人，大家都是打工的，都是为了赚钱，这就是出风险的根本。

为什么伯克希尔哈撒韦公司常年公司趴着几千亿美金的现金？加个几倍杠杆就是上万亿美元，投资出去一年得赚多少钱啊？巴菲特就是老了，太傻了！

巴菲特不缺钱，世界富豪前三的常客。

巴菲特在乎名声，巴菲特60年投资生涯见过太多大公司倒闭。

巴菲特更知道高杠杆就是自杀的链条。

关键是，下面所有的职业经理人要对巴菲特负责，他说不能干的事情就不能干。

3、劣币驱逐良币

当公司从股东到员工，都是为了赚钱而一起拼命时。

风控怎么办？

公司赚的少，股东不愿意，职业经理人不愿意，你风控的工资也靠公司的利润才能发下来啊。

风控不听股东的？投票换人！劣币驱逐良币，不听话的人下台，听话的人上台，风控终会失控。

股东早把投资的钱赚回来了，你今天倒闭了，我投资下一家继续赚钱，继续嗨。

这，就是硅谷银行倒闭和瑞士信贷暴雷的根源。

4、我国的金融公司治理结构

我国的金融公司简单的划分两种，国企、民企。

（1）国企

不用说了，工农中建交，都是全宇宙排名前几的大银行。

公司是国家的，董事长、总经理干几年就会换人。

第一要求不是赚多少，而是如果你出大风险了。第一肯定下台换人，职业生涯、政治生涯断送。严重的还要判刑。

（2）民企

就不多说了，这几年出问题的可不是少数。倒闭的包商银行，中原某省的村镇银行，都是民营机构。还有房地产公司前几年通过收购控制的民营银行、证券、信托和保险公司。都有大小的风险出现过。

还好我国监管部门对于底线思维的坚守，不能出大风险、系统性风险。虽然房地产公司欠债倒闭一大堆，但是房地产公司控股的几家银行、保险公司都还能保证独立运营。没有出现大的风险。

持牌的民营金融机构出问题还在少数，但是前几年民营的P2P公司，可以说没几个善终的。一言难尽，不展开说了，大家都能看到相关报道。

现在金融监管总局的成立，相信以后对于民营金融机构的监管会更上一层楼。

以上不是未来说明国企金融机构有多好，仅仅只是说不太可能出现大的金融风险。但是服务水平确实一言难尽。

5、国外金融机构未来发展

貌似无解。

国有化肯定不可能，美联储都是私人股东，总统、国会都是私人老板背后赞助的。只能加强监管，会有一定用，但是用处不一定够。

说不定哪天美国TOP5以内的金融公司再一次倒闭也不是没可能。

但是，就算倒闭又能怎样，老百姓受苦而已。

股东和高管们早吃的满嘴流油了。

出了大问题，倒闭，国家出来印钱救场。说到最后，还是在割底层人民的韭菜，薅政府放水印钱救市的羊毛。两头赚。

6、最后

这些高层的利益和争斗，我们99%的小老百姓一辈子也参与不了。

跟大家聊聊，让大家放松放松，生活的压力太大了，看开点儿，上百年的全球巨头都会倒闭，我们生活中那点小事就不算什么了。开心起来！

全文完！躬谢各位观众老师观看！

三人行，必有我师，向各位读者老师鞠躬！不同观点欢迎交流讨论，请勿怒喷~

各位老铁点点关注不迷路。点点转发，发大财！！！